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“原油转空”论为时尚早 黄金变盘风险加大

时间:2016-03-09 11:22:12 来源:FX168 作者:xiaowan

摘要美油主力期货昨日(3月8日)收跌逾4.5%,令市场对油价可能“转空”充满忧虑。但技术面三大分析信号显示,“原油转空”论为时尚早,但油市有“两大基本面”值得特别关注。黄金方面,本人近期持续提醒黄金日图看跌背离、回调风险加大。目前,黄金变盘风险加大,三大迹象。

  美油主力期货昨日(3月8日)收跌逾4.5%,令市场对油价可能“转空”充满忧虑。但技术面三大分析信号显示,“原油转空”论为时尚早,但油市有“两大基本面”值得特别关注。黄金方面,本人近期持续提醒黄金日图看跌背离、回调风险加大。目前,黄金变盘风险加大,三大迹象。

  在此前两日累计涨近10%,美油主力期货(4月期货)昨日收跌逾4.5%,令市场对油价可能“转空”充满忧虑——油价转空了吗?技术信号暗示给“转空”这样的结论为时尚早,不过保持更谨慎的做多情绪是有必要的。

  【原油暴跌什么情况?转空了吗?】

  ★ “原油转空”论为时尚早,理由有三:

  一、油价超买后回落没什么异常: 油价在周一(3月7日)延续此前的强势暴涨之后,已冲高至布林带上轨上方,而这种行情通常都会回落修正的。布林线的“神奇力量”,在2月11日油价创十三年新低后迅速得到有效验证。

  二、“看跌吞没”未形成: 昨日(3月8日)跌势的最低价在36.21美元/桶,并没有低过前日(3月7日)低点36.09,昨日实体柱的上沿也没有高于前日的,因而没有形成“看跌吞没”形态。

  三、背离信号未出现: 日图MACD为三个多月来首次升至零轴线上方,目前仍在朝上运行,背离信号并未出现,意味着日图级别上油价的当前涨势还有望延续。

<a href=http://www.cnbzol.com/oil/ target=_blank class=infotextkey>原油价格</a>

  (图1:美油主力期货合约日图三点技术面分析一览)

  结合以上三点,目前就给“原油转空”论为时尚早。

   原油基本面的两大关注事项

  昨日油价的暴跌,触发因素有两个,一是科威特搅局冻产协议,二是API原油库存增幅超过市场预期。而关键在第一点,若冻产协议受阻的忧虑升温,原油库存数据上升就会对油价重新施加下跌压力。此外,美国能源信息署(EIA)隔夜(3月8日)发表报告,下调今明两年美国原油需求及国际原油价格预期;高盛唱空油价称近期大宗商品涨势来得太早因而涨势不可持续,也施压油价。

  一、OPEC成员国表态可能继续搅动市场

  科威特隔夜(3月8日)搅局冻产协议,称只有在OPEC“所有主要产油国”都同意冻产的情况下,科威特才会冻产——这显然是暗含不愿冻产的意思,至少伊朗目前就不会冻产——因为刚被欧美解除制裁不久,且鉴于伊朗的产出“低起点”,OPEC给伊朗“特殊待遇”:在达到制裁前的产出水平之前不用冻产。并且,科威特石油部长Anas al-Saleh周二(3月8日)称,在达成冻产协议之前,科威特将开足马力生产原油并全部卖出去。

  因而,市场将继续密切关注OPEC方面对冻产协议的表态。

  二、原油库存数据的影响力

  本人3月3日曾撰文提醒:原油对EIA“逻辑逆转”了。那么,今日凌晨的API原油库存数据怎么又能打压油价了呢?

  在 OPEC冻产及表态支持油价回暖的前段时间里,油价对原油库存数据的暴涨并不“害怕”,一反常态(此前“eia库存大增油价就暴跌”)。典型的案例是:3 月2日晚间数据显示“美国上周EIA原油库存暴涨1037.4万桶”,远远超出市场预期(如“普氏能源预期该数据仅增250万桶”),而油价如何反应的? ——油价短线跌约0.8美元后迅速蹿升近1.5美元,并创近两个月新高至35.13美元/桶。

  “逆逻辑转”有个前提,就是冻产协议及OPEC“温暖油价”的官方表态给市场信心。但现在来看,如果OPEC冻产协议遭遇阻拦,或者冻产协议遭阻拦的市场忧虑继续发酵,油价对上升的EIA原油库存数据将重新保持高度敏感。因而,这是要油价注意的第二大基本面消息。

  【黄金变盘风险加大,三大迹象】

  本人近期持续提醒黄金日图看跌背离、回调风险加大。从昨日黄金的走势来看,金价目前变盘风险在进一步加大,而非减小。

  昨日现货金价收跌0.44%,跌幅不算大——不过,昨日(3月8日)盘中金价连续两次试图冲高,但最终却收跌,而且,金价两次冲高但多头明显在十三个月高位1279.64(3月4日所创)前“却步”,凸显多头气数已近尾声。

  黄金MACD在高位钝化,且与“日K线”继续形成顶背离(看跌背离)态势。

黄金价格行情

  (图2:现货黄金行情凸显变盘风险加大)

  在3月7日金价的先行指标——北美金矿商指标(GDM)也给出了更多看跌信号:最近两日的走势形成了“看跌吞没(阴包阳)”形态,结合3月4日的“看跌神器”流星形态,GDM的转跌信号进一步得到确认。

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  (图3:金价领先指标GDM两大看跌信号汇集而来)

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