量化基金跌成狗 继续投还是及时撤退?
很多去年业绩爆表的量化基金,今年令人大跌眼镜。截止5月9日,今年以来有8只量化基金跌幅超过10%;近1个月有9只量化基金跌幅超10%(A、B合并计算)。
例如,目前市场上规模最大的主动量化基金长信量化先锋(519983),也是近几年整体表现最好的主动量化基金,今年以来表现明显落后,下跌11%。此外,光大量化核心(360001)、大摩多因子策略(233009)、上投摩根动态多因子(001219)、南方量化(001421)等皆大跌。
综合基金一季报中基金经理的解释,小编认为很多量化基金今年跌跌不休的主要原因有两个:
一、今年以来A股市场行情继续分化,创业板指和中小板指延续去年下半年以来的弱势,大多数股票跌,少部分股票涨,由于量化基金持股过于分散,反而拖累了基金的表现。
二、部分量化基金的持仓风格偏小盘股,今年小盘股跌的比较多,那些持仓风格偏小盘股的基金会跌的更多。
那么问题来了,对于持有量化基金的投资者而言,有没有必要担忧呢?应该继续投呢,还是及时撤退?
一种观点认为,随着量化基金进一步完善量化模型,相信这些基金还是能够给投资者带来不错Alpha收益的。
也有观点认为,谁都不知道何时是最佳买卖点,当指数持续下行的过程中,便是逆市定投的进场信号;当指数持续上行的阶段中,便是分批卖出的离场时机。
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