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锂电池产能过剩,“价格战”隐忧浮现?-天天热讯

来源: 大A透视镜 时间: 2022-11-30 15:39:14

今年下半年开始,锂电产业链的“鬼故事”开始增多,其中,产能过剩又是所有“鬼故事”中最惊悚的一个,以致于锂电产业链由昔日的香饽饽到如今无人问津。

核心在于三个问题:

(1):新能源车需求会不会下滑?(2):锂电池产能会不会过剩?(3):“价格战”会不会爆发?


(资料图片仅供参考)

先说第一个问题。

首先,经济形势尽管不好,但是,经济增长的主旋律不会改变、经济刺激也必然势在必行,要有乐观的心态;其次,新能源车的消费逻辑已经由“补贴驱动”转变为“产品驱动”,消费者购买新能源车不是冲着补贴;再有,如果剔除A00级车,目前新能源车的真实渗透率大约在20%左右,如果看全球渗透率的话,则刚过10%这条线。

一句话,新能源车仍是一个高景气度的赛道!

接着说锂电池会不会过剩的问题。

锂电池到底会不会过剩,核心取决于需求和供给,尤其是供给端。根据动力电池产业创新联盟的数据,今年10月,我国前十家动力电池企业合计市场份额为95.35%,市场集中度非常高。叠加动力电池高资金、高技术壁垒的特点,动力电池行业不太可能会有新的进入者。

因此重点看现有企业的扩产情况。

根据公告,宁德时代预计到2025年产能将提高至860Gwh,蜂巢能源和中创新航规划产能为600GWh和500GWh,国轩高科、亿纬锂能、孚能科技分别为300GWh、200GWh和120GWh;除此之外,欣旺达也计划到2025年将全球产能提高到500GWh。

但是,规划产能仅仅是“一个饼”。

第一,按“1GWh=4个亿”计算,500GWh产能大致需要的资金为2000亿元,鉴于目前除了宁德时代之外其余电池企业均未实现盈利,试问钱从哪里来?

第二,锂电池是非标产品,属于定制化产品,实行以销定产而不是以产定销,至少需要提前2-3年与车企达成合作定点。也就是说,如果没有拿到车企的意向订单,电池企业绝不会盲目扩张产线!

最后回答会不会爆发“价格战”的问题。

从二三线电池企业的角度来说,由于本身不盈利,因此降价意味着更大的亏损;即便企业愿意“以亏损换市场份额”,但由于大家都是上市公司,资本市场也不允许出现巨亏或者持续亏损;再加上公司本身面临的财务压力,因此“亏损换市场份额”的可能性也不是很大。

从根本上说,降价空间取决于产品成本,一个是上游原材料的成本,另一个是技术进步、规模优势带来制造成本的下降。在这一方面,优势更大的是宁德时代而不是二三线电池企业。

标签: 新能源车 市场份额 国轩高科