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宁德时代推“锂矿返利”,挑起价格战,动力电池格局如何变化? 今亮点

来源: 看财经 时间: 2023-02-23 16:57:48

行业巨震还在继续。


(资料图)

上周五,市场传出宁德时代(300750.SZ)近期推出了一个“锂矿返利”计划。具体内容是:“未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算。但是,作为代价,签署该项合作的车企需要承诺将一定比例的电池采购量给宁德时代,且支付10%的预付款。”

具体来说,返利比例主要分三档,即独供返利50%,80%采购返利40%,80%以下返利30%。假设是独供客户,那么一半的动力电池碳酸锂价格按市场价联动,剩下的一半则全部按50%结算。

什么意思呢?

截至2月21日,电池级碳酸锂的价格在43万元左右,相当于“返利”价格的两倍以上。即便按照最新的预测,下半年碳酸锂价格降至35万元-40万元/吨,也仍然差不多是“返利”价格的两倍。

该消息传出时,市场普遍认为宁德时代率先挑起了“价格战”!

股价方面,电池板块连续四个交易日大跌,整个锂电产业链都出现了大幅波动。2月20日,宁德时代盘中大跌3.3%,亿纬锂能(300014.SZ)跌幅则超过9%。

那么问题来了,宁德时代为何挑起“价格战”?对自身盈利有何影响?对国内动力电池格局有何影响?

宁德时代之所以推出“锂矿返利”政策,原因是下半年宁德在江西宜春的锂矿可以产出约3万吨,成本在15-20万元/吨,再加上回收的1万吨锂矿,合计大概在4万吨左右。除此之外,宁德时代还可以通过长协折扣、参股碳酸锂企业等优势,尽可能的降低碳酸锂的采购价格。

也就是说,“锂矿返利”的背后,其实是宁德时代主动向下游车企让利。再进一步说,宁德时代不打算赚锂资源的钱,只赚电池环节这部分的钱。

可能有人要问,既然这么“高风亮节”,为何还会提出其他条件?

首先,这不是垄断,而是正常的商业关系;其次,跟去年不同,今年的动力电池面临总量过剩、新能源车需求可能不及预期的风险,行业竞争不可避免。

从车企的角度来说,希望通过扶持二三线电池企业的方式降低对宁德时代的依赖;从宁德时代的角度来说,就是要避免这种情况的发生,就要借助于自身的全产业链和成本优势,打压二三线电池企业,加速行业出清。

一直以来,二三线电池企业都是“以亏损换市场份额”,本来寄希望于2023年上游降价提高毛利率,但宁德时代率先降价,意味着这些企业的亏损也将持续下去。

往小的说,能够起到延缓二三线市场对电池技术的投入,延缓其产能扩张的节奏;往大的说,会有相当部分电池企业因承担不住亏损而破产。一句话,从宁德时代的角度来说,除了让利车企之外,还有其他商业层面的考虑,这是非常正常的商业竞争。

由此,也间接回应了对国内动力电池格局的影响。

对车企来说,可能需要重新掂量加强与二三线电池企业合作的后果,因为这些企业有破产的风险。反过来,如果加强跟宁德时代合作的话,不仅产品质量和产能更加有保障,而且价格方面也会有额外的优惠。

从这个角度来说,宁德时代在国内的市场份额可能不是下降,而是提升!

当然,跟其他二三线电池企业相比,比亚迪(002594.SZ)的威胁更大。

对宁德时代来说,忌惮的还是比亚迪一家独大。正是出于这样的考虑,宁德时代需要加强跟其他车企的合作关系,以抵制比亚迪市场份额的进一步扩大。

从这个角度说,整个新能源车市场的搏杀会变得更加激烈,市场分歧会加剧。

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标签: 市场份额 亿纬锂能