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民间智慧 | 经济复苏预期强烈-环球滚动

来源: 证券市场红周刊 时间: 2023-01-07 14:02:59

“开门红”的意义


【资料图】

主持人:2023年股市开门红,泛舟作个展望吧,真希望全年大伙都有好收成。

泛舟:放心,会的!经济复苏,盈利回升,财政发力,货币结构性宽松,欧美进入紧缩末期。这些好事都在2023年内会陆续出现。现在市场的强,都不算强,才刚开始。

主持人:短短一行字,直接把今年隐藏的利多都说透了。

泛舟:字少事大。去年欧美紧缩、地域冲突、疫情反复,市场肯定好不了!当然了,话说回来,指数不行,股市赚钱效应却从未缺失。年初的“基建+地产”出现了一批龙魂,一直反复表演到三四月,随后绿电跟进。进入五月后,高端制造崛起。指数在八、九月开始高位筑顶,震荡下行。数字经济在多重利好的加持下暴走。十月底,上证50开启牛市第一波。

主持人:你这视角不一样,你看到的都是机会,大多数人都被埋了。

泛舟:来市场不看机会看啥?大多数人被埋前,也以为这个是机会,没人愿意主动被埋的。只是大多新手认为的机会往往都是陷阱。

主持人:那老手也会有看走眼的时候。

泛舟:没错,但老手知道错了怎么纠正,买对了怎么加仓。大多数新手买时信心满满一把梭,卖时哆哆嗦嗦很犹豫。交易和投资原理都是一样的,每一位投资者一定要有充分的买入理由。

主持人:什么叫充分?

泛舟:就是介入后上涨概率高。你怎么知道高不高?这就要大量的模拟和实战数据支持。基本面、技术面及其它因子叠加在一起形成的选股模型,出现信号后,上涨概率有多少,失败概率多少,失败后怎么办,涨了后如何加等等,一系列的问题都要考虑清楚,才能进入实操阶段。

主持人:也希望投资者们可以边学习边受益牛市,毕竟去年都太辛苦了。

泛舟:从去年十月底至今,部分指数已经进入牛市阶段了,大伙也别太着急,这才涨了几天?小牛才露尖尖角,2023年是牛市初期,就类似2016年指数见底回升开始到2018年初,这一波只是上涨的第一波,2018年震荡完毕后,才是主升浪。所以当下的位置,就仅仅在2016年上半年,慢慢来,不着急,后面大把好时光等着大伙。

风险偏好回升

主持人:新年伊始,市场完成了缩量回踩后,出现明显的上攻行情,打头阵的还是12月初就反复提及的大消费板块,萧萧判断一下,这是春季行情展开的节奏?

海风若雨萧萧:上周我们探讨过,回踩过程出现明显的惜售,整个2022年我们遇到的困难虽然比不了2018年的“三座大山”,但是肯定是超过2020年和2021年的困难程度。但是2022年全年收盘跌破3000点也只有13个交易日,普遍预期2023年整体环境要优于2022年。12月末回踩到3031点也确实跌不动,跌不下去也就只能涨起来,“俯卧撑”行情就是这样的。至于大消费,显然是集万般宠爱于一身的存在,12月初我们就探讨过疫情防控政策调整才是真利好,最大受益者就是消费服务业。决策层会议既然已经把消费内需作为今年经济工作的主要抓手,可以预期更多的政策扶植已经“在路上”。支持大消费的逻辑还包括北上资金的持续流入,本周美联储的纪要继续释放“鹰派加息”信号,美元在连跌三个月后,出现明显反弹。然而市场反应更多的是认为,他们也就是“煮熟的鸭子—嘴硬”。

主持人:人民币回升到6.9,相当于2022年8月下旬的汇率水平。

海风若雨萧萧:这很可能与元旦期间主要城市本轮疫情感染高峰期已过有关。“闯关”成功明显有利于经济复苏预期,当下正处于年末“吃、喝、玩、乐”的消费旺季,自然比制造业有更多的炒作机会。像本周,尽管高位的旅游服务板块个股出现退潮,但是白酒等价值型蓝筹顺利接棒,推动市场重回3150点,板块内部的轮动效应在起作用。其实在2020年下半年,我们就经历过一轮强劲的经济复苏行情,那一轮表现最突出的,也就是受益人民币升值的消费型蓝筹(核心资产类)。在炒作的后期,这批核心资产类个股普遍估值都超过60倍,现在应该还属于估值修复阶段,距离泡沫化还早得很。随着市场转暖,成长属性的软件信息(数字、信创)和新能源主线板块都会受益于市场风险偏好的回升,市场的节奏可能和2022年4—7月的反弹有所区别。

主持人:什么区别?

海风若雨萧萧:4~7月的反弹,最先启动的是成长属性的新能源板块,随着上海解封,6月茅台等消费蓝筹板块才启动,本轮行情可能消费在前,成长属性在后。

暂时仍看不到年线的扭转条件

主持人:指数本周连续反弹,赛道股也稳了,骄阳怎么看?

骄阳:后面我觉得还是继续拉锯震荡吧。本周指数再次拉起,但还是那句话,暂时看不到年线的扭转条件。能看到的,还是需要通过时间震荡化解压力。本周KDJ指标高位钝化,下周应该有技术修复,这里我们要重复的一点是,好股票一定是在底部出来之前开始上涨,而不是等到3~4月份真正扭转才开始上涨,所以利用震荡过程中KDJ的条件显示,去逢低布局,效果还是不错的。

主持人:后半周明显资金加速回流赛道,但是半导体似乎还是不强,怎么看待这个分支?

骄阳:这个分支是我一直在看的,本周有传闻说,目前经济状况不太容易给较大的“补助”,不过我觉得,板块底部出所谓的利空应该反着看。普遍认为,2023年2季度行业或许出现反转,目前可以说是黎明前的黑暗,往往股价提前3~6个月表现。目前这个位置,或许板块还是相对滞涨,但是必须要关注起来,一旦来行情,不会小的。

主持人:电力股本周继续拉升,但以这个板块的股性看,KDJ钝化,后市又要震荡了?

骄阳:大概率吧是这样。但是不可忽视的是,基本面上越来越好,我们说的电力,是核心可转换成新能源的核心电力,所以硅料成本的持续下降,会加快巨头布局新能源的速度,从而提升估值上升的速度。所以与其说利好光伏产业链,我觉得更利好几大核心电力。市场的价值发现只会迟到,不会不到。所以短期电力股可能的震荡修复更多还是技术层面上的,中长期逻辑不改。

主持人:怎么看中字头,之前市场一度因为推动央企估值合理回归而被刺激,但是刺激了一下又变成阴跌,后市还有机会吗?

骄阳:当然,我不看空它们。要知道,我们今年的任务是保经济,这块首先受益的一定是央企,只有央企赚钱了,才有钱去投资,为稳增长出力。如果央企赚钱了,那么估值回升就绝不是一句空话。

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