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三季报背后定制家居求破局-全球热讯

来源: 财经网 时间: 2022-11-09 16:00:39

积极适应环境变化

在志邦家居(603801)公布三季报后,A股9家定制家居企业的三季报已全部披露。从数据上看,定制家居行业仍然面临增长困境。


(资料图片)

为了实现突破,部分定制家居企业通过跨界寻求新的增量,也有部分企业进一步加强渠道建设。当下,找到合适的增长路径已经成为定制家居企业的当务之急。

业绩表现分化

2022年以来,家居行业业绩持续整体承压。国家统计局数据显示,2022年前三季度,全国家具类零售总额同比下降8.4%;建筑及装潢材料类零售总额同比下降4.9%。在这一背景下,定制家居行业同样感受到了寒气。

三季报显示,2022年前三季度,9家定制家居企业中,仅有欧派家居(603833)、索菲亚(002572)、志邦家居、金牌厨柜(603180)4家企业的营收实现增长,其余5家企业营收下滑;而在净利润方面,仅有志邦家居、金牌厨柜、好莱客(603898)3家企业实现增长,其余6家企业净利润均有所下滑。

中国家居建材装饰协会秘书长胡中信表示,今年来家居行业整体承压,主要是受地产行业及疫情等因素影响。不过,在他看来,困境中也存有机遇。业绩压力会倒逼定制家居企业进行业务迭代,以抢占更多市场。

资深产业经济观察家梁振鹏也表示,在行业承压的背景下,定制家居行业的市场份额会逐渐向头部集中,强者恒强的马太效应也会更加显著。

从前三季度的业绩数据上也可以看出,头部定制家居企业在竞争中更具优势。前三季度,规模前五的定制家居企业中,除尚品宅配(300616)之外均实现了营收增长,而规模后四位的企业则均出现营收下滑。

而头部定制家居企业的规模优势也在增强。前三季度,9家定制家居企业的营收合计389.98亿元,其中,欧派家居的营收占九家公司总营收的41.72%;欧派家居和索菲亚两家企业的营收之和占9家公司总营收的62.06%。而2021年,欧派家居营收占9家公司总营收的比重为37.18%;欧派家居和索菲亚的营收占比为56.11%。

胡中信表示,与腰部定制家居企业相比,头部定制家居企业的规模优势、品牌优势与资金优势更为明显,更容易拓展新业务、获得消费者的关注。而随着竞争加剧,腰部企业的获客难度会逐渐加大,也将更难以取得竞争优势。

跨界寻求增量

而在业绩压力下,整装企业开始通过跨界寻找增量。

在定制家居行业的发展史上,企业跨界案例屡见不鲜。如欧派家居自橱柜业务起家,后来逐渐入局卫浴、衣柜等业务。而索菲亚也是在发展过程中,逐渐开拓了橱柜、配套家居等市场。

而近年来,除进军整装外,各大定制家居企业还在积极拓展新领域业务。今年以来,门窗、定制阳台等新业务成为定制家居企业的“新宠”。

例如,今年7月,索菲亚推出了自有品牌“索菲亚门窗”,正式进军门窗赛道,9月,好莱客也推出了独立门窗品牌“德意莎”。

同在9月,索菲亚投资的定制阳台品牌“摩登森林”首店开业。而在更早之前的3月,好莱客、欧派家居先后也宣布进入定制阳台行业。

在梁振鹏看来,定制家居企业进入门窗、定制阳台等赛道,属于相关多元化发展。企业本身是著名的定制家居品牌,可以借助本身的知名度和销售渠道促进上述业务的发展。且现在定制家居企业均在布局整装业务,也需要开拓更多的业务条线。

除拓展门窗、阳台定制等家居产业链业务外,部分定制家居企业也在筹划进入其他行业。如10月17日,皮阿诺(002853)发布公告称,控股股东拟向保利资本转让20%股份,双方还将共同探索开展新能源业务。保利资本将协助皮阿诺在新能源领域进行布局,共同研发新能源相关产品。

不过,在胡中信看来,从家居行业跨界进入新能源行业,想要取得成功并不容易。不同行业的经营逻辑、管理逻辑不同,原有的设备、人才也难以应用到新行业中。而建设产线,招募人才,均需要大量的资金,一旦没有做出效果,反而可能影响主营业务的发展。

渠道下足功夫

除不断进行跨界之外,我们也注意到,定制家居企业还在渠道建设上下足了功夫。

从零售端来看,定制家居企业仍在推进线下渠道建设。近期,多家企业披露了前三季度的线下店开设情况,多数定制家居企业仍在扩充店铺数量。2022年前三季度,欧派家居、志邦家居、金牌厨柜、我乐家居(603326)分别增开210家、425家、449家、61家线下店。此外,10月25日,索菲亚宣布开启“城市合伙人”计划,以进一步拓展线下店覆盖范围。

一位欧派家居内部人士表示,虽然近年来线下渠道流量见顶,但整体而言,仍有超过60%的客户直接通过线下店完成消费,线下渠道仍是最大的客户来源,也是企业要重点布局的方向。

胡中信也表示,对定制家居行业而言,线下体验仍是购买环节中的重要一环。目前,定制家居线下店有两个发展趋势,一是门店平均面积扩大,能够让消费者获得更好的体验;二是一二线城市门店数量略有下滑,但下沉市场门店数量快速增加。

他解释称,在互联网发展、劳动力回流、政策刺激等多重因素影响下,三四线城市及乡镇消费者的消费习惯在逐渐发生改变,对大品牌家居产品的需求增长。同时,一二线城市对家居、家装产品的消费需求逐渐见顶。因此,定制家居企业会转而加大对下沉市场的开拓力度。

除在零售渠道外,大宗渠道也曾是定制家居企业提升营收的重要途径。

但2021年下半年,地产行业出现流动性危机,大宗业务反而使定制家居企业蒙受了损失。如2021年年报显示,受房企商票违约影响,索菲亚一次性计提资产减值损失9.09亿元、我乐家居计提单项减值准备共计约4.31亿元,皮阿诺也因计提大额减值准备,2021年亏损7.29亿元。

不过,今年三季度以来,部分定制家居企业又重新打起了大宗渠道的主意。如据欧派家居三季度经营情况公告显示,2022年第三季度,企业大宗渠道营业收入约为10.63亿元,较2021年同期的10.46亿元略有增长。此外,皮阿诺在与保利资本达成合作后,也表示可能在原有基础上获得更多大宗工程业务订单。

对此,欧派家居在投资者会议上表示,近两个月大宗渠道增速不错,除因2021年的基数比较低外,主要原因还是保交楼等政策逐渐落地,部分被搁置的项目逐步重启。

中指研究院数据显示,1-10月,TOP100房企销总额降幅较1-9月收窄了1.7个百分点,且10月单月销售额环比增长1.6%。11月2日,中国人民银行行长易纲也表示,“近期,房地产销售和贷款投放已有边际改善。随着中国城镇化进程不断推进,我们相信房地产市场能保持平稳健康发展。”

而在梁振鹏看来,在新房市场边际改善及旧改房市场扩容的影响下,定制家居市场规模仍有增长空间。对企业而言,适应环境并积极作出调整,才能取得更好的发展前景。

标签: 欧派家居 金牌厨柜