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京东方或成iPhone 15屏幕最大供应商!面板供需已显著改善

来源: 同花顺财经 时间: 2023-01-05 13:47:58

国内面板“一哥”京东方(000725.SZ)迎来好消息。

天风国际证券知名苹果分析师郭明錤发文表示,京东方在即将到来的iPhone 15和iPhone 15Pro的订单上将击败三星,到2024年,京东方将开始为iPhone大规模出货高端LTPO显示屏,使其成为最大的显示屏供应商。


(资料图片)

郭明錤还称,京东方将击败三星,获得大多数2023年下半年的新iPhone 15和15Plus显示屏订单。如果未来几个月开发和生产进展顺利,京东方将成为iPhone 15和15Plus的最大显示屏供应商,市场份额约为70%(而三星为30%)。

据郭明錤预计,京东方将在2024年开始为高端iPhone大规模出货LTPO显示屏,三星和LG显示也是供应商。如果京东方能够获得20-30%的2H24高端iPhone LTPO显示屏的订单,并保持2H24低端iPhone显示屏70%左右的市场份额,那么京东方将可能成为2H24新iPhone显示屏的最大供应商。

不过,需要注意的是,京东方过去曾有过不成功的尝试,据说未能通过产品验证测试,因此还不是苹果供应链中更重要成员。据了解,到目前为止,三星一直是苹果最大的显示屏供应商,包括供货高端iPhone 14Pro和iPhone 14Pro Max,由于药丸+单打孔形状的显示屏需要更先进技术的制造。

从面板行业价格追踪来看,以智能手机为代表的小尺寸方面,11月价格持续下跌,跌幅4.0%-5.9%。11月6.52”/6.56”/6.67”/6.8”分别环比-5.9%/-5.0%/-4.0%/-5.0%,年初至今累计跌幅26.92%-38.46%,预计短期价格仍承压。

中信证券认为,受疫情和全球经济持续低迷的影响,终端需求不振,叠加智能手机发展进入成熟期,消费者换机需求减弱,整机库存仍偏高,终端品牌采购策略谨慎。需求疲软下,智能手机面板仍供大于求。

而在中大尺寸方面,平板11月跌幅1.4%-3.1%,笔电11月跌幅0.4%-1.1%。年初至今,平板累计跌幅为28.42%-45.71%,笔电累计跌幅为25.83%-39.72%。平板下游需求持续低迷,但跌幅有所收敛。

值得一说的是,在大尺寸方面,本轮价格周期中,32”/43”/50”/55”/65”价格自21年7月达到顶点后下行,21年7-22年11月累计变化为-65.17%/-62.59%/-63.41%/-61.84%/-60.54%,年初至今累计跌幅13.79%-36.96%,11月价格分别环比+6.9%/+4.0%/+4.2%/+3.6%/+4.5%,TV面板价格已率先小幅回暖。

随着后疫情时代需求回归理性,同时国际冲突及宏观经济影响下,终端需求疲软,厂商已调降稼动,行业累计库存逐步消化,供需关系有所改善。

在需求端,促销季过后厂商补库策略谨慎。而在供给端,成本及库存压力之下面板厂商于Q2起大幅调减稼动率,Q3稼动率已达近十年低位,目前几大面板厂库存总体趋于健康,11月部分面板厂为将库存提升至健康水平,稼动率小幅上调,据CINNO,11月国内LCD面板厂平均稼动率为75.7%,环比+5.1pcts。

中信证券指出,短期来看,22Q4库存水平已趋健康,面板供需关系已显著改善,但目前需求仍相对平淡,短期价格反弹动能不足,预计价格自22年底至23Q1保持平稳,后续有望随需求复苏逐步回暖。

中长期而言,预计韩厂退出LCD为趋势,中国大陆面板厂新产线逐年爬坡,加之国内产能持续向龙头集中,预计大尺寸面板格局向好趋势不改,未来价格有望趋于稳定,并随季节性变化小幅波动。中信证券持续看好国产替代趋势下国内面板龙头份额提升,中长期坚定看好双龙头,建议持续关注京东方、TCL科技(000100),逢低布局。

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