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量化对冲策略是什么?量化对冲基金的优势与劣势有哪些?

来源: 中国机械网 时间: 2023-05-26 09:04:48

量化对冲策略是什么?

量化对冲策略是指为了应对市场风险从而产生收益的一种策略。这种策略一般是通过构建某些市场相关的模型或者数据,尽量最大地降低风险,进而获取可预测的收益回报。

量化策略会使用一定的数学模型和方法,实现资产的配置最佳和风险的控制最小。这些方式可以帮助投资者能够识别市场后期趋势、交易的风险水平、和交易时机,从而实现收益。需要注意的是,量化对冲策略是有一定的风险的,运用比较复杂,要求投资者有着足够的基础知识储备和丰富的投资经验,建议投资者在进行时,充分了解自身的投资能力和投资偏好,根据实际情况进行分配。

量化对冲策略是什么?量化对冲基金的优势与劣势有哪些?

量化对冲基金的优势与劣势有哪些?

一、优点

1.投资范围广、投资策略灵活

普通公募产品由于投资范围受限,参与衍生品投资的比例较低。而量化对冲基金投资范围广,覆盖股票、债券、期货等,投资策略灵活。

2.在弱市中表现较为稳健

为什么需要对冲?其实是出于解决投资者“怕跌”的心态问题。在震荡市和下跌市中,我们需要通过“对冲”的手段来降低持有权益类资产的波动,提升投资体验,毕竟投资中的“过山车”,谁也不想坐。

3.其它策略相关性低

量化对冲策略与股票策略、债券策略、FOF/MOM策略之间相关性低,可以弱化系统性风险对投资造成的负面影响。关于投资策略的问题,大家可以用“武术套路”的思维来理解:比如量化对冲策略是武当太极,其他策略分别是是峨眉剑法、少林拳法、昆仑腿法。如果大家都用一套拳法来做投资,未免容易跟着整体市场起起伏伏,很难有超额收益;而如果大家打法不尽相同,那么就能百花齐放、各有所成。

二、缺点

1、过度拟合的策略

过度拟合指的是量化策略的开发者,通过不断增加或优化参数,找到表现最好的股票,注意这个最好往往没有之一。过度拟合的策略往往有以下特征:

(1)回撤很小,甚至几乎没有回撤;

(2)交易次数很低;

(3)参数很多;

(4)符合条件的标的很少。

过度拟合策略是在追求低回撤且稳健回报的目标导向下,添加了太多的参数,对历史行情进行了过多的拟合,尤其是考虑了很多偶然

2、基金经理对策略的信任度

量化基金并不是完全不受人为因素的影响,有时反而更加考验人性。每个基金经理都清楚,每个量化策略都有适合其生存的环境,以及会受到同类策略会对手策略的影响。此前,就有新闻爆出国内某知名量化基金,在市场好的时候,为了赚的的更多,动了凡心,改了策略,这还是赚钱的时候,尚且难以完全信任模型,如果处于较大亏损的情形之下,基金经理很难不怀疑自己的模型。

3、量化投资对基本面的研究深度不足

主动管理型基金会对个股有着深入的研究,每个拟投资的标的一般都会有估值的上下限,但量化投资往往很难做到类似的深度,导致一些优质标的的买入时机不好,或者仓位太小。

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