每日消息!SK海力士Q2利润暴增257% HBM长协锁定10大客户

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最新财报显示，SK海力士第二季度实现收入79.32万亿韩元，同比增长257%，环比增长51%。毛利率达83%，营业利润60.54万亿韩元，营业利润率高达76%。AI服务器相关产品成为最大增长引擎，HBM3E和企业级SSD出货量与价格均大幅提升。

一份研报观点认为，Q2业绩超预期主要得益于AI基础设施投资持续扩张，DRAM和NAND供给偏紧推动价格继续上涨。研报指出，公司已与约10家客户签署长期协议(LTA)，合同期通常五年，涵盖采购量承诺和保证金机制，显著提升需求可见性和供应稳定性。HBM4已于二季度启动量产，良率接近成熟的HBM3E，下半年将全面爬坡，HBM4E也已向头部客户送样。

研报认为，HBM价格和长协影响已现，常规DRAM价格大幅上涨将对2027年HBM定价形成支撑。同时公司2026年资本开支预计high-40万亿韩元，加速先进制程和先进封装布局，SOCAMM2产品已全面供货，321层NAND产能占比也将快速提升。这些举措将进一步巩固其在AI内存领域的领先地位，为未来业绩持续高增长提供坚实保障。整体来看，AI需求强劲叠加长协锁定，SK海力士有望充分受益于行业高景气周期。