中航沈飞新厂投产在即 管理层增持显长期信心

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最新数据显示，中航沈飞2026年上半年预计实现归母净利润4.75亿元，同比下降58.2%，扣非净利润4.04亿元，同比下降62.4%。主要受新型装备生产组织优化、产能提升处于调整阶段以及部分配套产品交付节奏影响。不过公司董事长纪瑞东等9名高管于6月4日至5日通过集中竞价增持9万股股份，合计金额370.9万元，显示出管理层对公司长期价值的坚定信心。同时，沈飞新厂区核心厂房主体已于2025年底竣工，2026年将正式进入批量生产阶段，未来3至5年总产能有望实现翻倍。

券商披露研报指出，虽然上半年业绩短期承压，但下半年有望明显改善。研报认为，公司型号覆盖广、产品种类全、新兴产业发展空间大，未来将通过深挖潜能、调配资源、拓展布局等措施，推动低成本可持续发展，加快培育航空新质生产力。研报指出，新厂区建成后将形成智能化生产加全链条配套基地，显著提升规模效应和生产效率，为“十五五”高质量发展奠定基础。管理层此次增持进一步印证了内部人士对公司前景的看好。

随着新厂区批量生产启动和经营优化逐步落地，中航沈飞有望迎来业绩拐点。研报预测2026年至2028年归母净利润分别为30.71亿、39.43亿和50.58亿元，对应PE为40倍、31倍和24倍，维持强烈推荐评级。当前时点，产能扩张与信心提振将成为驱动股价的核心催化因素。