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146只基金62亿财富被困万科

时间:2016-07-03 10:41:44    作者: xiaowei    来源:东方财富    我来说两句 字号:TT

  前日(7月1日),万科公告了一则重磅消息:万科A股将于7月4日复牌。此言一出,市场炸锅,一个比“华万之争”更重要和迫切的问题成为新焦点:万科复牌后,将有几个跌停?

  对此,记者在昨天发布的文章《万科下周一回归!H股半年大跌30%逾百亿市值蒸发,27万A股股东炸锅,冲击波来了……》中做了一个小调查,截至发稿前的结果显示:62%的人认为,万科复牌后将经历至少3个跌停。

  对于这一关系万科27万中小股东的重大问题,每日经济新闻记者也展开了调查,发现有基金早在一季报时就作出了预判。

  东方资管旗下基金压力最大

  记者注意到,据东方财富Choice统计:截至2016年3月31日,合计有146只基金持有万科A股股份,所持流通股总市值为61.97亿元,它们都将受到未来万科复牌后下跌对净值的影响。其中持有万科流通股数量最多的前10名基金产品分别是:

  记者注意到,东方资管旗下有多只基金重仓万科A股,其中包括:

  东方红中国优势持有2100万股、东方红睿丰持有731.41万股、东方红新动力持有450万股、东方红睿元三年定期持有245.2万股、东方红产业升级持有220万股、东方红睿阳持有189.71万股、东方红京东大数据持有120万股、东方红策略精选持有28万股、东方红稳健精选持有20万股、东方启明量化先锋持有1.2万股等。东方资管系明显是抱团持有万科,10只产品合计持有4105.52万股,持仓市值近10.02亿元。

  除此之外,另外一批重仓万科A的就是指数基金,一类是中证100系统的指数基金,另一类是沪深300系统的指数基金。

  在中证100系统的基金中,长盛中证100指数基金以持有4941.08万股、持仓市值12.07亿元居首;在沪深300系统的基金中,华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数基金以持有1799.16万股、持仓市值4.40亿元居首。

  三大路径测算万科复牌后会有几个跌停

  说完了受影响最大的基金之后,再来讨论下万科A复牌后跌幅将达到什么水平。

  记者注意到,一位深圳中型私募的投资总监表示:

  对于万科A复牌跌幅,目前有几种不同的测算方法,分别是按历史A/H股溢价、大盘和行业走势、市盈率三种模型,来估算万科复牌后的跌幅。

  该私募表示,截至6月30日,港股万科企业(02202,HK)报收于15.20港元,相较于停牌前2015年12月18日22.90港元的收盘价,跌幅为33.62%。万科A停牌前股价为24.43元,若比照H股跌幅,将迎来3个跌停板,股价或跌至16.22元一线。

  若按大盘、行业走势测算,2015年12月18日~2016年6月27日,深证成指收盘报价12511.03点到下跌到10377.57点,跌幅约17%。上证指数从3578.96点下跌到2895.7点,跌幅约19%。房地产行业指数由3016点下跌到点2223,跌幅约26%。行业同类标的保利地产股价由11.35元下跌到8.57元,跌幅约24.49%。综合以上数据,可将估计跌幅定在20%左右,则万科复牌后股价在19.54元一线,相当于至少2个跌停板。

  若按市盈率测算,万科今年一季度实现净利润8.3亿元,同比增长28.1%;2015年,万科净利润同比增长15%,每股收益为1.64元。以万科A过去5年平均市盈率10.5倍来计算,万科A股价应为17元左右。停牌前,万科A股价为24.43元,换算下来相当于至少3个跌停板。

  以上内容属于私募测算。每日经济新闻记者注意到,实际上已有基金在一季报时就对万科A复牌后到底有几个跌停板进行了预估。部分持有万科A占资产净值较高的基金在一季报时对万科A估值进行了下调,比如国泰房地产基金、鹏华中证800房地产基金和天弘全指房地产基金。

  以天弘全指房地产基金为例,其2015年年报时,对万科A股的估值是每股23.98元(公允价值/持股数):

  而在天弘全指房地产基金2016年一季报中,对万科的估值降至每股18.81元。

  经记者查阅另两只基金一季报,发现它们均将对万科的估值降至每股18.81元。3只基金今年一季报对万科每股18.81元的估值与万科停牌前24.43元的收盘价相比,下跌了5.62元,跌幅为23%。由此可见,3只基金一季报时已预判万科A复牌后将出现至少2.3个跌停板。

  私募:万科A复牌补跌对大盘影响有限

  记者注意到,2016年5月底,沪深交易所出台上市公司停复牌新规,其中规定上市公司重大资产重组停牌不得超3个月,这让不少停牌“钉子户”备受压力。

  万科A股自2015年12月18日收盘后停牌,当日收盘价为24.43元,当时沪指还在3578点上方,而如今沪指持续徘徊在3000点下方。

  在谈及万科A复牌对大盘的影响时,广州一私募总经理表示,万科作为深成指的最大权重股,权重占到了2.84%,按照目前深成指点位,大约影响深成指30点,即万科一个跌停就会使深成指跌30点左右。万科A如果真的出现3个跌停,将使深成指下跌1%左右,不过,这是在假定其他权重股不涨不跌的情况下。

  上海一家私募董事长表示,万科A2015年12月1日~18日涨幅高达62%,而同期沪指涨3.8%,深成指涨6.58%,而万科A停牌前的上涨带动了整个地产板块上涨,保利地产(600048,SH)当时连续两个交易日涨停,金融街(000402,SZ)更是连续3个交易日涨停。他表示:此次万科A复牌如果补跌,可能对地产板块的个股产生一定的负面效应,但尚难以左右大盘走势。

关键词阅读: 基金 万科

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