中秋佳节，我国载人航天工程为全国人民献上了一份大礼。9月15日晚，“天宫二号”空间实验室在甘肃酒泉卫星发射中心成功发射，标志着我国载人航天开始进入空间应用发展的新阶段。
据介绍，“天宫二号”是我国第一个真正意义上的太空实验室，是在“天宫一号”目标飞行器备份产品的基础上改进研制而成，设计在轨寿命不小于2年。发射 “天宫二号”空间实验室主要有三大任务，“天宫二号”是我国第一个空间实验室，完成的任务主要是中期驻留，航天员乘“神舟十一号”飞船交会对接，在“天宫二号”工作和生活30天;第二是明年要跟货运飞船对接，进行推进剂在轨补加;第三是为今后空间站进行一些技术试验，包括一些维修性相关的试验。
对此，分析人士表示，“天宫二号”的成功发射是我国载人航天的事业三步走的重要一步，促使航天工程步入快速发展期。在当前市场热点相对缺乏的背景下， “天宫二号”的成功升空无疑将在短期内引发市场对相关概念股的追捧，而伴随四季度“神舟十一号”发射在即，相关概念股有望持续受到关注，并反复演绎上涨行情。
具体到投资策略上，分析人士建议关注三类概念股投资机会：
首先，为“天宫二号”提供配套产品的上市公司。目前，包括中航光电、振华科技、航天通信等上市公司均表示有产品或旗下子公司有产品参与“天宫二号”配套，此外，太钢不锈也表示公司不锈钢等产品已进入神舟系列飞船和嫦娥探月工程等航空航天重点领域。
第二，提供核心产品及服务的军工集团旗下上市公司。其中，中国航天科技集团是载人航天工程总负责单位，旗下上市公司包括中国卫星、航天机电、航天动力、航天电子、四维图新、乐凯胶片等。其中，航天动力近期受到多家券商看好，东吴证券表示，动力系统决定火箭运载能力的大小，最终决定人类航天活动的疆域，因此动力系统是航天发展的基础和核心，航天动力是航天六院惟一上市平台，六院作为最强“航天液体动力国家队”，2015年净利润10.1亿元，目标在 “十三五”期间实现收入340亿元，利润17.5亿元。按70%至80%的资产证券化率来计算，预计“十三五”期间航天六院拥有过12亿元至14亿元利润注入公司，目标市值600亿元，维持“买入”评级，目标价34.49元。
第三，“天宫二号”空间实验室将开展十余项科学实验，其中量子通信相关实验或刺激概念股走强。据悉，“天宫二号”上的量子密钥分配实验将诞生不会被拦截、被破译、被复制的密信，验证量子密钥传输，并为实现高速天地通信奠定基础。此外，近期国盾量子联合中国电信北京研究院、中兴通讯等合作单位共同发布了业界首个开放型量子加密通信系统，也使得相关个股备受关注。事实上，自8月16日世界首颗量子科学实验卫星“墨子号”发射升空后，沪深两市量子通信表现相对低迷，在近期诸多利好的刺激下，概念股表现值得期待。相关概念股主要有浙江东方、中信国安、亨通光电、中天科技、神州信息、华工科技、汉缆股份等。
受益股解析
亨通光电：业绩爆发式增长，外延提供新动力
业绩爆发式增长， 三季度预告超预期。 2016 年上半年公司实现营收80.48 亿元，同比增长 48.61%，归属上市公司股东净利润 3.82 亿元，同比增长 171.95%， 实现归属于上市公司股东扣非后的净利润 3.57 亿元，同比增长 219.14%。 EPS 为 0.31 元，同比增长 172.57%。主要原因是光通信、海洋电力通信、光通信网络设计及工程业务收入快速增长。 同时预告 2016 年前三季度实现净利润 10.1-12.1亿元，同比增长 150%-200%，超市场预期。
光通信业务量价齐升。 公司拥有光棒-光纤-光缆-ODN 的纵向一体化生产能力，获得高于同行的成本优势和盈利能力。 上半年实现营业收入25.15 亿元，同比增长 28.75%， 毛利率提升到 40.66%，创公司历史新高。 公司将逐步整合现有光纤预制棒业务，加大新一代光棒产能，预计全年产能将进一步增长;
外延业务并表增厚利润。 收购的优网科技、电信国脉、万山电力、印尼 Voksel 公司协同性较好，业绩效果显着， 极大增厚公司利润。 如2016 年 2-6 月份， Voksel 实现净利润 933 亿印尼盾，收购后资源整合效果显着， 同时转让上海亨通光电子公司股权投资收益约 1.1 亿元。
量子通信业务发展值得期待。 上半年公司与安徽问天量子共同投资设立江苏亨通问天量子信息研究院有限公司，将逐步拓展江苏省应用示范线落地及在特定应用领域的运用，开展量子保密通信运营网络建设。与北邮实验室合作开展量子光电子学器件等方面的研究。 未来公司在量子通信业务的布局值得期待。
投资建议及评级： 受益于行业景气度提升，公司光线光缆业务快速发展，同时积极延伸至下游 EPC、智慧社区、大数据服务等， 看好公司未来发展前景， 预计公司 2016-2018 年净利润为 13.85 亿元、 18.13 亿元、22.91 亿元， EPS 为 1.12 元、 1.46 元、 1.85 元， 当前股价对应的动态 PE为 16、 12、 10 倍， 维持对公司“买入”评级。
风险提示： 光线光缆行业竞争程度加剧; 外延拓展不如预期(东北证券)
浙江东方：金控战略有序推进，量子通信催化密集
浙江东方公布2016年中报，上半年实现营业收入26.2亿，同比下降18.5%;实现净利润3.9亿，同比增长31.6%。公司近年围绕金控平台重点培育类金融业务，产融投资、资产管理和融资租赁三大业务单元已初具规模，重组若成功后将注入信托、期货、保险等业务。公司同时投资子通信产业，催化密集，维持“强烈推荐-A”评级。
收购多项金融资产，打造多牌照金控平台。公司重组方案拟收购浙金信托56%股份、大地期货100%股权以及中韩人寿50%股权，浙金信托主要以信托贷款形式投向基础资产建设及房地产，大地期货着重发展风险管理业务，中韩人寿则专注于寿险、年金险与健康险产品的销售。加上原有的租赁业务，多元化发展极大增强了公司金融板块的活力与竞争力，帮助公司初步形成囊括信托、期货、保险、租赁、直投、基金等多牌照的金融控股平台。
投资量子通信产业，各项催化剂利好。随着量子卫星的发射成功和京沪干线的即将落成，两大催化剂利好量子通信产业，带领该产业在二级市场表现良好。浙江东方的联营企业浙江国贸东方投资管理有限公司(浙江东方占股49%)其旗下的兆富基金(浙江东方占股26.5%)，出资4000万元投资浙江神州量子网络科技有限公司，出资1.08亿元投资了科大国盾量子技术股份有限公司，未来浙江东方或许会成为较大的量子信息资本化平台。
神州量子和科大国盾是国内两大重量级量子信息公司。1)神州量子是中科大量子通信技术潘建伟团队于2014年设立，公司将在浙江省构建量子通信网络基础设施，提供基于量子技术的高可信安全网络运营服务，目前公司正在建设我国首条量子通信商用干线“杭沪量子商用干线”;2)科大国盾发源于中国科学技术大学，是中国第一家从事量子信息技术产业化的创新企业，是中国最大的量子通信设备制造商和量子信息系统服务提供商，目前已就量子通信设备设备进行生产和销售，2015年实现净利润超5000万元。
风险提示：业务转型不及预期。(招商证券)