全面节约战略落地 环保行业β拐点已至

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CFi.CN讯：数据显示，申万环保指数本周上涨3.79%，市盈率回落至16.88倍，板块估值处于低位修复阶段。最新政策显示，《实施全面节约战略行动方案》与修订版《生态产品总值核算规范》于2026年11月4日同步印发，明确2030年单位GDP能耗和用水量较2025年各降10%，再生资源循环利用量达5.1亿吨，并首次将生态产品价值核算结果挂钩绿色金融与生态补偿。

近期机构研报指出，政策驱动正从主题催化转向刚性约束，环保行业迎来“β改善”拐点。研报认为，节能改造、工业节水、固废回收及算力基础设施配套等场景扩容，将直接利好合同能源管理、再生水设备、危废资源化及IDC制冷等细分方向。研报指出，垃圾焚烧与水务资产现金流持续改善，水价顺价叠加分红提升，强化高股息配置逻辑；同时生态价值核算体系完善，将带动遥感监测、数据治理与数智平台服务需求放量。