事件：日前，电动汽车网从相关渠道获悉，疑似新能源汽车补贴政策调整最新方案流出，相关部门拟从提高补贴准入门槛、完善补贴标准和机制、改进补贴资金拨付方式、建立地方政府为责任主体的监管体系等方面，调整新能源汽车国家补贴政策，促进我国新能源汽车行业健康稳定发展。
优胜劣汰是主旋律，套利骗补企业将被淘汰。从疑似方案的具体细则来看，不论是提高电池整车的性能和安全性要求，还是从补贴标准和机制上向优质企业倾斜，都有利于加快行业优胜劣汰。套利骗补企业面临多重困境：一是由于补贴从事前拨付改为事后清算，企业垫付资金压力大，且一旦出现安全问题，补贴还能否落实存在较大不确定性;二是纳入考核的整车吨百公里电耗等效率指标对企业的设计实力提出更高要求，简单的改装无法达到要求。
上游需求短期受影响，电池环节市占率向先进产能集中。客观来看，新能源汽车除了行业真实需求外，还存在为套利骗补产生的需求。政府今年补贴政策迟迟不出台，无非是担忧套利骗补盛行持续会导致劣币驱逐良币，不利于行业长远健康发展。从疑似流出的补贴政策来看，加强行业监管，淘汰套利骗补企业、鼓励行业龙头发展已是大势所趋。对于上游锂矿锂盐企业而言，短期需求会受影响，同质化竞争下碳酸锂产品价格将承受一定压力;动力电池是决定电动汽车性能的关键，我们估计补贴政策出台后市占率将向先进产能进一步集中。
重点推荐亿纬锂能和赣锋锂业。重点推荐电池环节的亿纬锂能和上游的赣锋锂业。亿纬锂能动力电池市场开拓顺利，三元锂电池已上众泰、东风汽车、南京特汽、陆地方舟、郑州日产和扬子江等整车厂的纯电动专用车以及华泰等整车厂的纯电动乘用车的公告，磷酸铁锂电池已上南京金龙、中通客车、陆地方舟等整车厂的纯电动客车，在手订单饱满。乐观预期下半年可实现1Gwh 出货量，明年可以做到2.5Gwh。赣锋锂业9 月份海外矿山投产，到2017 年原材料实现100%自给，届时将是全行业利润弹性最大的公司。此外，公司出资5 亿元参与设立新余赣锋新能源产业投资合伙企业，未来存在较强外延预期!