特朗普的首次国会演讲虽没提到具体政策细节,却成功令“特朗普行情”重燃。而直到昨天,华尔街的主流观点还认为,若特朗普无法为其经济及财政计划提供细节,市场很可能会因失望而延续下跌走势。结果呢?他们都被打脸了。
周三(3月1日)美股开盘,三大股指集体刷新盘中纪录高位。其中道琼斯工业平均指数突破21000点创下新高,较昨日收盘高出190点。1月25日,道指以42个交易日突破了20000点,创下了史上第二快涨破重要关口的记录;而这次则很有可能以24日的速度追平1999年5月的纪录。
此外,美元日内涨0.45%,创一个半月新高至101.82,逼近102关口。美元兑主要非美货币全线走高,其中日元、英镑跌势明显,美元兑日元一度突破114关口,涨幅超1%;英镑盘中一度跌破1.23关口,至1月20日以来低位,日内跌幅0.89%。
美债价格重挫,30年期美债收益率一度升破3%;贵金属普遍下跌。
于是,华尔街故伎重演,口风改得比谁都快——正如美国大选后的那样。现在,分析师的主流观点是市场会喜欢特朗普“画风特变”、偏向传统的国会演讲。以下是部分华尔街人士对此次特朗普讲话的反应。
投资银行KBW加德纳(Brian Gardner):
对于特朗普更少挑衅、更加乐观的语调,市场的反应很可能会比较积极;此次讲话在特朗普支持者以外的群体反响应该不错,能为他赢得额外的政治资本;市场很可能会解读为特朗普是在隐晦地支持边境调节税,尽管税改仍是一场“艰难的战役”;基建计划很可能会让步于其他优先项,如医改和税改。
研究与交易公司Compass Point波尔坦斯基(Isaac Boltansky):
尽管总统蜜月期已经“非常接近结束”,但是此次国会演讲释放了积极的市场信号,未来60天内需要立法进程来维持并助长市场的乐观情绪;3月15日前关注医改进度,4月10日前关注税改;特朗普此次的评论理性地表达了对边境调节税的支持;有关1万亿美元的基建方案不会在2017年成为立法项目。
投行Evercore ISI海恩斯(Terry Haines):
特朗普此次演讲与之前的宣传一致,更多的政策细节将在未来数周公布;主题广泛的言论针对的是政治听众及选民,而不是市场;希望特朗普确认政策优先项并表达决心的投资者会比较满意,希望获取政策细节的投资者则可能会失望。
债券研究公司CreditSights派特斯(Peter Petas):
特朗普“美国优先、细节第二”的演讲表明再通胀交易仍未受损;缺少细节证明质疑特朗普政策执行时间的人士是正确的;从市场的角度来看,最令人担忧的是特朗普似乎表达了对边境调节税的支持。
当然,这不能代表所有华尔街人士的看法。荷兰安置银行(ING Bank NV)首席国际经济学家康纳尔(Rob Carnell)就指出,此次演讲对市场情绪的提振作用将维持数天,但很可能会随着计划的推迟而在未来数月消失。